iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

Česká kapitálová informační agentura (ČEKIA) na trh uvedla ratingový model pod obchodním názvem ČEKIA Stability Rating, jehož cílem je odhadnout riziko úpadku firmy v následujících dvanácti měsících. Detailní analýza dat potvrdila zvýšenou pravděpodobnost úpadku českých firem, když detekovala posun rizika v celé populaci tuzemských společností k vyšším hodnotám. Metodika ratingového modelu ČEKIA je v souladu s pravidly Basel II.

Metoda ratingového modelu je založena na exaktní statistické analýze a principech data miningu. Do analýzy vstupuje množství ukazatelů z oblasti individuálních charakteristik firmy (demografická data, informace o platebních zkušenostech, finanční údaje, vazby mezi subjekty i negativní informace) a makroekonomická data. „Náš ratingový model, který jsme poslední dva roky ladili, čerpá z pečlivě spravovaných databází ČEKIA a obrovských mezinárodních zkušeností centrálního skóringového týmu Bisnode. Výkonnost modelu, jež se blíží k 70 %, je dána především kvalitou a rozsahem dat, stejně jako i naprosto unikátní makro komponentou,“ říká Alena Seoud, ředitelka České kapitálové informační agentury. „Makroekonomická komponenta se v čase pružně mění podle aktuálního vývoje ekonomiky. Důsledkem pak je v době krizového období výrazný posun firem do oblasti vyššího rizika, zatímco v období konjunktury míra rizika krachu firem klesá,“ dodala Alena Seoud.

Příklad tří zbankrotovaných společností, u kterých je předpovězena pravděpodobnost úpadku řádově menší bez zahrnutí vlivu makroekonomického prostředí než s ním. „Zahrnutím makro kompomenty do ČEKIA Stability Ratingu jsme byli schopni úpadek téměř jistě předpovědět,“ uzavřela ředitelka České kapitálové informační agentury.

Detailní analýza souhrnných dat v období mezi lety 2006 - 2009 potvrdila zvýšenou pravděpodobnost úpadku českých firem. „Je zřejmé, že ratingový model agentury ČEKIA velmi dobře funguje, protože pružně zareagoval na turbulence v české ekonomice,“ hodnotí výsledky analytička ČEKIA, Petra Štěpánová s tím, že se celá populace tuzemských společností posunula do oblasti vyššího rizika krachu. „Zatímco v roce 2006 jsme 58,5 % společností hodnotili jako „vynikající“ některým z ratingových stupňů A, v roce 2009 jich byla již méně než čtvrtina. Naopak, z 35,6 % v roce 2006 na 54,2 % v roce 2009, se rozrostlo množství „dobrých“ firem s ratingem v kategorii od BBB po B. Alarmující je výrazné zvýšení podílu „rizikových“ firem s ratingem C z 5,9 % v roce 2006 na 21,4 % v roce 2009. To znamená, že každá pátá společnost podnikající v ČR je ohrožena krachem,“ dodala Petra Štěpánová.

Čtěte také

Monitor doporučení, 20. týden: Méně růstu pro Telefónicu, NWR i KIT, vítězem ČEZ
21.5.2012 11:05

Eroze cílů KITD nebere konce: Patria škrtá o 75 % (+ přehled doporučení)
21.5.2012 10:00

Petr Hlinomaz k NWR: Odrazí se revidované Debiensko ve vyšší dividendě?
21.5.2012 10:23

Sbohem, Atény: Kdy a s jakými důsledky? Speciál s Davidem Navrátilem z ČS
21.5.2012 12:41

Akciový výhled 21. 5.: Kostka cukru pro zbičované tělo (+ KIT, AAA)
21.5.2012 09:20

POZNÁMKA: MEK=Makroekonomická komponenta

Zdroj: ČEKIA

Rozdělení firem podle ratingového stupně v letech 2006 – 2009*

* předběžná data

Zdroj: ČEKIA

Slovní popis a charakteristika stupnice ČEKIA Stability Ratingu

VYNIKAJÍCÍ: Stabilní společnosti, vysoká pravděpodobnost spolehlivého plnění závazků z obchodního styku, vysoká pravděpodobnost návratnosti investic, nízké úvěrové riziko, minimální riziko úpadku.

DOBRÉ: Kvalitní společnosti, možnost mírného prodlení při plnění závazků z obchodního styku, nutnost individuálního posouzení návratnosti investic, přijatelné úvěrové riziko, nízké riziko úpadku.

RIZIKOVÉ: Rizikové společnosti, pravděpodobnost prodlení plateb při plnění závazků z obchodního styku, možnost budoucího zhoršení finanční situace, vyšší úvěrové riziko, společnosti ohrožené úpadkem. 

ÚPADKY: Neschopnost dlužníka dostát svým závazkům 

Zdroj: ČEKIA