iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

     ČEKIA   MAGNUSWEB    BIZGUARD    FLASHLINE     IPOINT    HLÍDAČE    SEKTOROVÉ ANALÝZY     DOKUMENTY

Pondělí, 21. květen 2012 22:56:30

Přihlásit Přihlásit

DiskuzeDiskuze

RSS kanályRSS

Přidat k oblíbeným položkámOblíbené

Navigace Zprávy

3 zprávy o SPAD, které musíte znát III.: Orco pod mikroskopem KB

29.11.2010 14:54
Další

expr30.jpgNebe dnes v přívalu čerstvého materiálu poráží analytici: Prozatím pro vás evidujeme 5 nových reportů. O NWR a ČEZ jsme se zmiňovali v samostatných článcích, nyní si podrobně rozebereme Pegas, Áčka a Orco. Analytici se činili a my vám přinášíme podrobný pohled na zmíněné trio od České spořitelny, Cyrrus a Komerční banky. V případě Áček si jistě pamatujete dobu, kdy o této akcii každý expert „taktně“ mlčel, zatímco analytická aktivita v dávných dobách IPO byla poměrně intenzivní. Letos teprve čtvrtý report. Pegas je stará známá defenzivní „jistota,“ tentokrát ovšem dostal snížený cíl. Proč? A konečně s kvartálními výsledky přišlo Orco. A zdá se, že dává investorům novou naději, doporučení pro akcii už dávno neobsahuje jen onen jeden, negativní pokyn. Do třetice si dnes vezmeme na paškál právě developera Orco a rozsáhlý povýsledkový materiál od analytiků Komerční banky.

3 zprávy o SPAD, které musíte znát II.: AAA Auto: Do roka o 50 % více!

3 zprávy o SPAD, které musíte znát I.: Pegas: Valuační řez!

„Orco již v Q4 prodalo dva projekty v ČR a Maďarsku za 23 mil. Eur. Ceny převyšují poslední ocenění a měly by tedy znamenat pozitivní příspěvek k čtvrtletnímu zisku. Pro rok 2011 očekává Orco tržby ve výši 350-380 mil. Eur, včetně případného prodeje düsseldorfského Sky Office. Toto rozmezí je mírně pod naší poslendí projekcí 388 mil. Eur,“ uvádí Miroslav Adamkovič z Komerční banky. Pojďme dále: „Společnost vidí rostoucí likviditu na klíčových trzích, která by se měla projevit na cenách transakcí. Orco prodalo během čtvrtletí tři německé projekty za 35 mil. Eur s čistým příjmem 11,3 mil Eur a vykázaným ziskem 0,2 mil. Eur. Stavební povolení pro stěžejní projekt Zlota 44 ve Varšavě bylo potvrzeno a výstavba by měla být obnovena v lednu. Projekt je z 35 % předprodán a další byty se budou prodávat za ceny z roku 2008. Mimo Zlota 44 má Orco rozpracováno či dokončeno dalších 483 jednotek (předprodáno 14 %). V komerčním developmentu firma v Q3 dokončila tři projekty v Praze, Berlíně a Varšavě. Klíčový maďarský projekt Váci 1 je z 60 % předpronajat a plánuje se dokončení na podzim 2011. Orco podepsalo dohodu o společném developmentu berlínského Leipziger Platz. Investiční náklady by zde měly činit asi 400 mil. Eur a podíl Orco Germany by měl činit 25-35 %. Orco koupilo parcelu v roce 2007 za 75 mil. Eur. Zadluženost společnosti klesla v Q3 o 21 mil. Eur (1,7 %) na 1 233m Eur,“ komentuje Adamkovič. A doporučení? „Ponecháváme doporučení „držet“ pro akcie společnosti,“ říká Adamkovič, podle reportu je stále v platnosti cílová cena 138 Kč na akcii, která je však vzhledem k aktuální ceně výrazně nižší.

Přehled investičních doporučení pro ORCO

Zdroj: Monitoring ČEKIA

Datum Emise Kdo vydal doporučení Původní cílová cena Nová cílová cena Investiční doporučení Poznámka
29.11.2010 ORCO Property Komerční banka 138 Kč 138 Kč držet potvrzené doporučení po výsledcích
4.11.2010 ORCO Property KBC Securities 139 Kč 193 Kč držet potvrzené doporučení
24.9.2010 ORCO Property Erste 7,2 Eur 8,2 Eur akumulovat předchozí doporučení redukovat
17.8.2010 ORCO Property KBC Securities 6,50 Eur 5,60 Eur držet potvrzené doporučení

Kategorie článků:
Související články:

Líbí se Vám článek? Máte otázky? Nesouhlasíte s obsahem? Vážíme si Vašeho názoru. Pomůžete nám tím zlepšit obsah a kvalitu článků. Přidejte svůj komentář a rozpoutejte diskusi mezi čtenáři.

Jednotlivé komentáře je možné hodnotit prostřednictvím kladného nebo záporného hodnocení. Tato funkce je dostupná pouze pro přihlášené uživatele. Na pravé straně je celkové hodnocení komentáře.

číst příspěvky

Žádné příspěvky. Buďte první a přidejte komentář do diskuse.

Server iPOINT.cz neručí a nenese zodpovědnost za obsah diskuzních příspěvků. Diskuzní příspěvky vyjadřují výhradně názor jejich autorů. Provozovatel si vyhrazuje právo odstraňovat diskuzní příspěvky, které uzná za nevhodné. Za nevhodné jsou považovány zejména texty, které jsou urážlivé, obsahují vulgární slova, reklamu, mají rasistický obsah nebo nedodržují téma diskuse.