iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

     ČEKIA   MAGNUSWEB    BIZGUARD    FLASHLINE     IPOINT    HLÍDAČE    SEKTOROVÉ ANALÝZY     DOKUMENTY

Pondělí, 21. květen 2012 22:58:37

Přihlásit Přihlásit

DiskuzeDiskuze

RSS kanályRSS

Přidat k oblíbeným položkámOblíbené

Navigace Zprávy

CME v roce 2011 od A do Z (a jeden downgrade k tomu)

17.12.2010 11:53
Další

ztrata_male.jpgNa býčí obrat u CME sázely už celé generace investorů. A neuspěly. Rok 2011 měl být satisfakcí, ovšem do plachet bude možná foukat stále pouhý vánek. Trh s televizní reklamou se z prachu recese zvedá jen pomalu, což dokumentuje plánovaný pokles cen reklamy TV Nova o 10 %. Významní inzerenti dostávali sice slevy i dosud, s tržbami tento krok tedy zřejmě příliš nezamává, psychologicky ovšem dobrý dojem nebudí. Připočtěte k tomu prodeje vlastních akcií managementu a valuační škrty analytiků a dostanete akcii s velmi kontroverzní budoucností. Poodhalili jsme pro vás budoucnost a zeptali se analytiků. Krom jejich vyčerpávajících odpovědí vám prozradíme nejnovější negativní zprávu pro titul: Analytici Erste dali hlavy dohromady a snížili takřka o třetinu cílovou cenu. Poznejte budoucnost CME: Dozvíte se názory sedmi renomovaných odborníků na osud mediálního titulu v příštím roce: Nejrozsáhlejší materiál o CME, který jste kdy viděli!

Předpokládané osudy CME v příštím roce

Zdroj: Průzkum ČEKIA mezi analytiky

  Analytik Společnost Stane se CME v roce 2011 "mediální" hvězdou?
brzek_maly.jpg David Brzek Fio Reklamní trh je nadále slabý, ale lze očekávat postupně jeho oživení, což by se mělo pozitivně projevit. Pozitivní přínos by se měl začít více projevovat po konsolidaci aktiv v Bulharsku. Titul s vyšší rizikovostí, ale výrazným potenciálem, k jehož naplnění však může dojít až v delším horizontu než jednoho roku.
hlinomaz.jpg Petr Hlinomaz BH Securities V tomto okamžiku by tyto akcie mohly být k nákupu asi jen s velkým rizikem a pro kontrariány, když se vše kolem společnosti jeví spíše v horším světle:

- Výsledky za rok 2010 sice velmi dobré na úrovni čistého zisku, ale je to díky mimořádnému zisku z prodeje ukrajinských aktivit a bez něho by společnost byla asi v čisté ztrátě a je otázkou zda ještě nesníží goodwill související s aktivitami v Bulharsku

- pochybnosti o výkonnosti titulu podpořilo vyřazení z indexu MSCI,

- zdá se, že nestabilní mohou být personální otázky v Česku,

- snížení cen reklamy ke konci roku, byť jde asi o krok proti konkurenci, může být vnímáno jako negativní signál pro ceny na rok 2011.

Osud ceny akcií může být velmi vratký a zatím spíše níže než výše, aby se stala „mediální“ hvězdou potřebujeme pozitivní informaci, např. popření některého z výše zmíněných rizik
kabelka.jpg Karel Kabelka Grant Capital Akcie CME byly nuceny v posledních týdnech skousnout velice kyselé okurky spočívající ve slabších hospodářských výsledcích, slabých výhledech hospodaření, poklesem ceny reklamy v ČR a v neposlední řadě prodejem akcií managementem firmy. To všechno stlačilo akcie CME na velmi zajímavé hodnoty. Ceny kolem 350 – 370 považuji rozhodně za vhodné pro vstup do pozice. Nicméně dlouhodobý výhled je zatím zahalen obrovským závojem nejistoty. Navíc zvláště český investor je schopen zhodnotit evidentně se horšící pozici televize Nova na českém trhu v porovnání s televizí Prima. Situace se vyhrotila v závěru roku, kdy televize Nova reklamu zlevňuje, zatímco televize Prima je schopna reklamu dokonce zdražit.
kramule_maly.jpg Radim Kramule Česká spořitelna Vzhledem k očekávanému zlepšení pracovního trhu a spotřebitelského sektoru by se konečně měl již reklamní trh vrátit k růstu. CME bude nadále čelit problematické situaci na trzích Rumunska a Bulharska. My stále CME vidíme na "kupovat", ale již méně než v polovině roku (vývoj reklamního trhu je pozadu za našimi původními odhady a 2011 asi nebude ještě žádný "extra" rok)
milan_vanicek.jpg Milan Vaníček Atlantik FT Jsem celkem pozitivní a věřím, že ceny kolem 25 USD budou opětovně dosažitelné. 
moravansky_nejnovejsi.jpg Ondřej Moravanský Cyrrus Větší růsty si slibuji až v delším období, nicméně očekávám, že tento titul bude během roku se stabilizací reklamního trhu ziskový
zendulka_jiri.jpg Jiří Zendulka Capital Partners Vzhledem k současné ceně akcií CETV, tento titul pro rok 2011 v sobě dle mého skýtá jeden z největších možných růstových potenciálů, avšak také s patřičným rizikem. Trh reklamy, kde společnost působí, se totiž i vzhledem k rostoucí TV konkurenci, zdá být značně křehký. Přesto by společnost měla na provozní úrovni zaznamenat zlepšení a to i v důsledku zvyšujících se synergií z akvizic, resp. „centrálnější“ výroby pořadů, což by se pozitivně mělo projevit v oblasti nákladů.  

A abychom nezapomněli na report Erste: Podle zdroje Patria Online/Bloomberg snížili analytici Erste cílovou cenu pro titul ze 33 na 23,5 USD, doporučení snížili z původního "koupit" na "akumulovat."

 


Kategorie článků:
Související články:

Líbí se Vám článek? Máte otázky? Nesouhlasíte s obsahem? Vážíme si Vašeho názoru. Pomůžete nám tím zlepšit obsah a kvalitu článků. Přidejte svůj komentář a rozpoutejte diskusi mezi čtenáři.

Jednotlivé komentáře je možné hodnotit prostřednictvím kladného nebo záporného hodnocení. Tato funkce je dostupná pouze pro přihlášené uživatele. Na pravé straně je celkové hodnocení komentáře.

číst příspěvky

Žádné příspěvky. Buďte první a přidejte komentář do diskuse.

Server iPOINT.cz neručí a nenese zodpovědnost za obsah diskuzních příspěvků. Diskuzní příspěvky vyjadřují výhradně názor jejich autorů. Provozovatel si vyhrazuje právo odstraňovat diskuzní příspěvky, které uzná za nevhodné. Za nevhodné jsou považovány zejména texty, které jsou urážlivé, obsahují vulgární slova, reklamu, mají rasistický obsah nebo nedodržují téma diskuse.