iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

     ČEKIA   MAGNUSWEB    BIZGUARD    FLASHLINE     IPOINT    HLÍDAČE    SEKTOROVÉ ANALÝZY     DOKUMENTY

Pondělí, 21. květen 2012 23:02:53

Přihlásit Přihlásit

DiskuzeDiskuze

RSS kanályRSS

Přidat k oblíbeným položkámOblíbené

Navigace Zprávy

Další broker nad CME kroutí hlavou: Valuační cut!

04.01.2011 11:49
Další

stop_maly.jpgCME je „tajným“ tipem, který si předávají již celé generace investorů. Synku, opatruj tuhle akcii, přijde den, kdy zbohatneš, jakoby znělo z úst tržních veteránů, kteří se býčího obratu na mediální akcii „nedožili.“ Pokud se podíváme na naši soupisku investičních doporučení a uděláme průměr z nejnovějších cílových cen, vyjde nám roční vize na úrovni kolem 450 Kč. Analytici v posledním měsíci totiž škrtali. A škrtali hodně. Naposledy Cyrrus: Valuační korekce domácích analytiků byla opravdu hutná a zkrátila současný růstový potenciál mediálního titulu o více než 80 %. Na valuační cuty jsou ovšem investoři na tomto titulu zvyklí, CME ostatně za poslední dva měsíce nedostalo vyšší cíl. Podle analytiků jednoduše trh s televizní reklamou sprcha živé vody hned tak nečeká. „Ceny kolem 350 – 370 Kč považuji rozhodně za vhodné pro vstup do pozice. Nicméně dlouhodobý výhled je zatím zahalen obrovským závojem nejistoty. Navíc zvláště český investor je schopen zhodnotit evidentně se horšící pozici televize Nova na českém trhu v porovnání s televizí Prima. Situace se vyhrotila v závěru roku, kdy televize Nova reklamu zlevňuje, zatímco televize Prima je schopna reklamu dokonce zdražit,“ uvádí pro iPOINT Karel Kabelka z Grant Capital. Jaké jsou parametry nového reportu Cyrrus?

„Na základě změn v našem modelu ocenění metodou DCF stanovujeme pro akcie společnosti Central European Media Enterprises Ltd. roční cílovou cenou ve výši 23,1 USD / 435 Kč, vzhledem k prémii ve výši 14,7 % k poslední závěrečné ceně akcie na trhu Nasdaq v USA 19,7 USD, stanovujeme dle metodiky uvedené v závěru dokumentu investiční doporučení na stupni „akumulovat", čímž potvrzujeme předchozí doporučení,“ uvádí Ondřej Moravanský z Cyrrus a vysvětluje důvody tohoto kroku: „Od naší poslední analýzy v březnu t.r. se na trhu s televizní reklamou poněkud změnily poměry. Původně předpokládaný mírný růst se většinou nedostavil (jen na několika málo trzích) a společnost během roku adekvátně tomu snížila svoje výhledy, které pak následně při posledních výsledcích potvrdila. Výhled hospodaření pro celý tento rok tak činí v oblasti tržeb $710 mil. až $725 mil. a v provozním zisku před odpisy EBITDA $110 až $115 mil. Tyto výhledy podle našeho názoru společnost naplní, nicméně i my jsme původně očekávali lepší výsledky,“ uzavírá analytik.

Přehled investičních doporučení pro CME

Zdroj: Monitoring ČEKIA

Datum vydání Emise Kdo vydal doporučení Původní cílová cena Nová cílová cena Investiční doporučení Poznámka
3.1.2011 CME Cyrrus 32,7 USD 23,1 USD akumulovat potvrzené doporučení
17.12.2010 CME Erste Bank/ČS 33 USD 23,5 USD akumulovat předchozí doporučení koupit
9.12.2010 CME Nomura 21 USD 19 USD redukovat potvrzené doporučení
9.12.2010 CME Deutsche Bank 28 USD 24 USD koupit předchozí doporučení držet

Kategorie článků:
Související články:

Líbí se Vám článek? Máte otázky? Nesouhlasíte s obsahem? Vážíme si Vašeho názoru. Pomůžete nám tím zlepšit obsah a kvalitu článků. Přidejte svůj komentář a rozpoutejte diskusi mezi čtenáři.

Jednotlivé komentáře je možné hodnotit prostřednictvím kladného nebo záporného hodnocení. Tato funkce je dostupná pouze pro přihlášené uživatele. Na pravé straně je celkové hodnocení komentáře.

číst příspěvky

Žádné příspěvky. Buďte první a přidejte komentář do diskuse.

Server iPOINT.cz neručí a nenese zodpovědnost za obsah diskuzních příspěvků. Diskuzní příspěvky vyjadřují výhradně názor jejich autorů. Provozovatel si vyhrazuje právo odstraňovat diskuzní příspěvky, které uzná za nevhodné. Za nevhodné jsou považovány zejména texty, které jsou urážlivé, obsahují vulgární slova, reklamu, mají rasistický obsah nebo nedodržují téma diskuse.