iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

I analytici mají své dny a jedním z nich byla středa: Lapili jsme pro vás celkem pět nových reportů na adresu SPADových titulů. V některých případech fungovaly jako test Pavlovova reflexu, po nedávném zklamání dostalo superbýčí cíl NWR, experti odkryli budoucnost poněkud nenápadného VIG, padl verdikt ve věci letošní dividendy Telefónicy a komentáře se dočkal dokonce i (analytiky) opomíjený Pegas. Ve stručné rekapitulaci si zodpovíme následující otázky: Je NWR na současné ceně horkým tipem? Atlantik říká, že možná ano. Bude dividenda Telefónicy vyšší než 40 Kč? Analytici říkají: Mohla by, ale… Nebylo růstu Erste až příliš? Raiffeisen přitakává. Je snad nejzajímavějším titulem ve SPAD pojišťovna VIG? Dva nové targety nám řeknou více.

Telefónica: 40 Kč, tak zní analytický konsensus ohledně letošní dividendy, potenciál je ovšem daleko širší a experti nevylučují, že by trh mohl zažít druhé Vánoce: „Některé úvahy mohou jít směrem k dividendě zvýšené až na 47 Kč na akcii, dle našich propočtů, což by mohlo mít krátkodobě pozitivní impulz. Avšak daná dividenda by byla do budoucna neudržitelná, zatímco varianta dividendy ve výši 40 Kč/akcii může být dosažena i v příštím roce. Domníváme se, že management bude chtít dosáhnout konzervativní varianty, a tudíž mimořádně zvýšenou dividendu pokládáme za méně pravděpodobnou,“ říká Milan Vaníček z Atlantiku FT. 47 Kč by aktuálně znamenalo 12% výnos!

NWR si včera od Atlantiku FT odneslo téměř supercíl: 337 Kč je v těchto okamžicích příslibem více než 20% ročního růstu. Optimismus však není neprůstřelný: „Na základě našeho modelu diskontovaného cash flow (FCFF) jsme stanovili férovou cenu ve výši 310 Kč na akcii. Roční cílová cena je pak 337 Kč na akcii. Z krátkodobého hlediska, po růstu o téměř 35 % za poslední 3 měsíce, vnímáme potenciál akcií společnosti NWR spíše omezeně.“

VIG si včera přišel na dva nové cíle: Podle Patria Online/Bloomberg se na adresu pojišťovny nejdříve vyjádřila francouzská Societe Generale: Cíl 42 Eur příliš optimismu nenabízí, ba naopak, druhý report vzešel z dílen Erste a pro býky je o poznání zajímavější: Kulatých 50 Eur věští cosi o patnáctiprocentním růstovém potenciálu… Co říká materiál Erste, který máme k dispozici? "Současná cena akcií je pouze mírně nad naším odhadem vnitřní hodnoty v roce 2010, která bude spolu s finančními výsledky za rok 2010 zveřejněna 31. března. Investoři proto nakupují akcie na úrovni čisté hodnoty aktiv a současné hodnoty budoucích zisků ze současného portfolia životního a zdravotního pojištění. Tím získávají budoucí zisky majetkového a úrazového pojištění spolu s růstem v regionu SVE zadarmo," píše Martin Krajhanzl z brokerjet České spořitelny. Pokud stále váháte, doporučení obou bank jsou na stupni „koupit.“

Čtěte také

Monitor doporučení, 20. týden: Méně růstu pro Telefónicu, NWR i KIT, vítězem ČEZ
21.5.2012 11:05

Eroze cílů KITD nebere konce: Patria škrtá o 75 % (+ přehled doporučení)
21.5.2012 10:00

Petr Hlinomaz k NWR: Odrazí se revidované Debiensko ve vyšší dividendě?
21.5.2012 10:23

Sbohem, Atény: Kdy a s jakými důsledky? Speciál s Davidem Navrátilem z ČS
21.5.2012 12:41

Akciový výhled 21. 5.: Kostka cukru pro zbičované tělo (+ KIT, AAA)
21.5.2012 09:20

Erste vydávala, ale i inkasovala: Tentokrát pravý hák od Raiffky: V novém reportu dle Patria Online/Bloomberg se objevila skepse ohledně atraktivity rakouského titulu: Downgrade z „koupit“ na „držet,“ informaci o případné úpravě valuace dosud nemáme k dispozici.

Dnešní sklizeň končí Pegasem: Cyrrus utkal producentovi netkaných textilií velmi slušivý target: 534 Kč spolu s nákupním doporučením dává defenderům do rukou silný argument.