iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

     ČEKIA   MAGNUSWEB    BIZGUARD    FLASHLINE     IPOINT    HLÍDAČE    SEKTOROVÉ ANALÝZY     DOKUMENTY

Pondělí, 21. květen 2012 23:21:43

Přihlásit Přihlásit

DiskuzeDiskuze

RSS kanályRSS

Přidat k oblíbeným položkámOblíbené

Navigace Zprávy

CME: Oživení už začalo, buďte u toho, říká Komerční banka!

22.03.2011 11:50
Další

byk_maly.jpgPřemýšlíte o černém koni SPAD? ČEZ? Erste? NWR? S novým impulsem pro vaše uvažování přichází v nejnovějším reportu Komerční banka a nabízí svůj tip: Mediální CME. „Věříme, že provozní výsledky CME se v tomto roce výrazně zlepší, především díky růstu reklamních trhů a také díky příspěvku přední bulharské stanice bTV, jejíž výsledky byly v průběhu loňského roku plně konsolidovány až od třetího čtvrtletí,“ uvádí analytik Josef Němý v komentáři, který má agentura ČEKIA k dispozici. „I překvapivě výrazné zlepšení tržeb ve 4. čtvrtletí 2010 nás vede k přesvědčení, že oživení trhů s televizní reklamou ve střední a východní Evropě již konečně začalo. Náš pohled je také posílen současným očekáváním Societe Generale, že americký dolar bude v průběhu roku 2011 oslabovat, což je pozitivní pro tržby i provozní zisk CME. Věříme, že CME by měla dosáhnout své rekordní úrovně roku 2008 v případě tržeb již v příštím roce, a v případě EBITDA v roce 2013,“ dodává Němý. Jaká jsou rizika CME? Jaký růstový potenciál přesto investorům slibuje? Dočkali se býčí investoři konečně Godota? Jak atraktivní je CME ve srovnání s konkurencí?

„Hlavním rizikem pro naše doporučení je možnost, že zotavení reklamních trhů střední a východní Evropy bude pomalejší, než očekáváme. Další významná rizika jsou vysoká citlivost akcií na změny diskontní sazby a kurzová rizika. Cena akcií může také být negativně ovlivněna, pokud generální ředitel CME Adrian Sarbu bude pokračovat ve snižování svého podílu ve společnosti, protože v posledních měsících již prodal podstatné množství akcií CME,“ uvádí analytik. Ve srovnání s konkurenty jsou podle Komerční banky akcie relativně drahé na většině hlavních násobcích pro roky 2010-2012. „To ovšem není nic výjimečného; CME se obvykle obchoduje s prémií oproti mediálnímu sektoru, protože na rozdíl od většiny západoevropských mediálních společností je typicky růstovou společností. Na druhou stranu se současná cena akcií zdá být atraktivní při pohledu na minulé obchodní násobky CME,“ dodává Němý. A parametry reportu? Cílová cena 25 USD (tj. snížení o dolar) nabízí investorům na současné ceně vizi o více než 22% růstu. Doporučení zní adekvátně: „Koupit.“

Přehled investičních doporučení pro CME

Zdroj: Monitoring ČEKIA

Datum vydání Emise Kdo vydal doporučení Původní cílová cena Nová cílová cena Investiční doporučení Poznámka
21.3.2011 CME Komerční banka 26 USD 25 USD koupit předchozí doporučení držet
14.2.2011 CME Citigroup       přerušení pokrývání titulu
3.2.2011 CME Goldman Sachs 23,9 USD 21,6 USD neutral potvrzené doporučení
21.1.2011 CME BH Securities 12M: 30 USD 3M: 25 USD 12M: 23 USD akumulovat (spekulativně) předchozí doporučení držet

Kategorie článků:
Související články:

Líbí se Vám článek? Máte otázky? Nesouhlasíte s obsahem? Vážíme si Vašeho názoru. Pomůžete nám tím zlepšit obsah a kvalitu článků. Přidejte svůj komentář a rozpoutejte diskusi mezi čtenáři.

Jednotlivé komentáře je možné hodnotit prostřednictvím kladného nebo záporného hodnocení. Tato funkce je dostupná pouze pro přihlášené uživatele. Na pravé straně je celkové hodnocení komentáře.

číst příspěvky

Žádné příspěvky. Buďte první a přidejte komentář do diskuse.

Server iPOINT.cz neručí a nenese zodpovědnost za obsah diskuzních příspěvků. Diskuzní příspěvky vyjadřují výhradně názor jejich autorů. Provozovatel si vyhrazuje právo odstraňovat diskuzní příspěvky, které uzná za nevhodné. Za nevhodné jsou považovány zejména texty, které jsou urážlivé, obsahují vulgární slova, reklamu, mají rasistický obsah nebo nedodržují téma diskuse.