iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

     ČEKIA   MAGNUSWEB    BIZGUARD    FLASHLINE     IPOINT    HLÍDAČE    SEKTOROVÉ ANALÝZY     DOKUMENTY

Úterý, 22. květen 2012 00:43:46

Přihlásit Přihlásit

DiskuzeDiskuze

RSS kanályRSS

Přidat k oblíbeným položkámOblíbené

Navigace Zprávy

Requiem za defendery: Telefónica s puncem investiční smrti?

25.07.2011 13:28
Další

ztrata_male.jpgVážení defendeři, je čas se začít modlit. Předmětem bude láska dividendových hráčů, domácí Telefónica. Analytici Patria Online dnes vydali na adresu domácího telecomu nový report, ze kterého může optimistům naběhnout husí kůže. A žíla na čele. „Domníváme se, že nyní trh do ceny započítává schopnost společnosti vyplácet štědrou dividendu i v příštích letech,“ uvádí analytici David Marek, Tomáš Sýkora a Tomáš Tomčány v novém reportu na adresu telecomu s tím, že výši dividendové platby se v příštích letech zachovat zřejmě nepodaří. „Snížení dividendy očekáváme již v příštím roce. Z pohledu telekomunikačního sektoru v CEE regionu se akcie obchodují s 29procentní prémií dle ukazatele EV/EBITDA pro rok 2012. S ohledem na slabé vyhlídky společnosti a očekávanou nižší dividendou v příštích letech je tak vysoká prémie neopodstatněná,“ vysvětlují analytici. Pokud nejste připraveni na špatné zprávy, radíme, nečtěte dále… Parametry reportu přináší medvědí cíl, nelichotivé doporučení a temný dividendový výhled.

„Pokrývání titulu zahajujeme s 12M cílovou cenou 387 korun za akcii a investičním doporučením „Prodat“. Výsledná cílová cena je kombinací ocenění společnosti pomocí DCF modelu, dividendového modelu a ocenění metodou násobků,“ uvádí analýza. A dividenda? Podle Patria maximálně tři desetikoruny: „Naše analýza indikuje, že společnost má reálně potenciál dlouhodobě vyplácet dividendu nanejvýš 30 korun na akcii,“ uzavírá analýza.

Přehled investičních doporučení

Zdroj: Monitoring ČEKIA

Datum vydání Emise Kdo vydal doporučení Původní cílová cena Nová cílová cena Investiční doporučení Poznámka
25.7.2011 Telefónica O2 Patria   387 Kč prodat úvodní doporučení
24.6.2011 Telefónica O2 BHS 3M: 400 Kč; 12M: 448 Kč 3M: 429 Kč; 12M: 396 Kč držet předchozí doporučení akumulovat
15.6.2011 Telefónica O2 Concorde Securities 444 Kč 402 Kč equalweight potvrzené doporučení
25.5.2011 Telefónica O2 Komerční banka 430 Kč 422 Kč držet předchozí doporučení koupit

Kategorie článků:
Související subjekty:
Související články:

Líbí se Vám článek? Máte otázky? Nesouhlasíte s obsahem? Vážíme si Vašeho názoru. Pomůžete nám tím zlepšit obsah a kvalitu článků. Přidejte svůj komentář a rozpoutejte diskusi mezi čtenáři.

Jednotlivé komentáře je možné hodnotit prostřednictvím kladného nebo záporného hodnocení. Tato funkce je dostupná pouze pro přihlášené uživatele. Na pravé straně je celkové hodnocení komentáře.

číst příspěvky

Žádné příspěvky. Buďte první a přidejte komentář do diskuse.

Server iPOINT.cz neručí a nenese zodpovědnost za obsah diskuzních příspěvků. Diskuzní příspěvky vyjadřují výhradně názor jejich autorů. Provozovatel si vyhrazuje právo odstraňovat diskuzní příspěvky, které uzná za nevhodné. Za nevhodné jsou považovány zejména texty, které jsou urážlivé, obsahují vulgární slova, reklamu, mají rasistický obsah nebo nedodržují téma diskuse.