Jak přežít v tržních turbulencích - 4 vítězné strategie II.
2. Statistické arbitráže
Další strategií, u které nás budoucnost globální ekonomiky a z toho plynoucí korporátní výsledky nemusí tolik pálit, jsou statistické arbitráže. Tato strategie je založena na principu, kdy se snažíme naleznout 2 aktiva, která mezi sebou mají určitou kladnou či zápornou korelaci a vyhledáváme příležitosti, kde je jedno aktivum vůči tomu druhému relativně nadhodnocené. U nadhodnoceného aktiva potom otevíráme krátkou pozici a u podhodnoceného aktiva otevíráme dlouhou pozici. Při současných turbulencích na finančních trzích se objevuje mnoho zajímavých příležitostí pro využití těchto nesouladů. Se zvýšenou volatilitou (nesouladem mezi těmito dvěma aktivy) je ovšem třeba počítat i zde.
3. Agresivní opční strategie
Kdo má zkušenosti s obchodováním s opcemi, tak ví, že opce jsou univerzálním finančním nástrojem, s kterým lze pohodlně obchodovat za jakýchkoliv podmínek na trhu. Pokud si obchodník není jistý, zda se právě blíží dno a akcie zpětně prudce porostou, anebo budou masivní výprodeje na akciových trzích pokračovat i nadále, pomocí opcí lze spekulovat na oba tyto scénáře najednou a vydělat jak na prudkém růstu, tak na prudkém poklesu akcií. Řeč je nyní o strategiích Long Straddle a Long Strangle.
(Zdroj: OptionsLOCK)
Nevýhodou těchto dvou opčních strategií je v současné situaci to, že jsou opce nyní drahé kvůli zvýšené volatilitě. Tato strategie tedy byla nejúčinnější ještě před tím, než nastaly masivní výprodeje na akciových trzích. Ovšem pokud se obchodník domnívá, že výprodeje budou pokračovat, nebo že se blíží blízký obrat, který bude rychlý, může se jednat o účinnou strategii, v případě naplnění jakéhokoliv z těchto dvou scénářů. Pokud by však nastal značný pokles volatility na akciových trzích, může se tato strategie stát snadno ztrátovou.
Čtěte také
4. Přejít na frekventovanější obchodování
Nakonec se dostáváme patrně k té nejagresivnější strategii, kterou je přesedlání od dlouhodobého držení aktiv k frekventovanému obchodování s využitím finanční páky. Ačkoliv se při současné volatilitě jedná o zdánlivě rizikovou strategii, je to pouze otázka přizpůsobení. Riziko lze omezit do takové míry, aby bylo přijatelné a riskované částky odpovídaly našemu běžnému nastavení. Toho je možné dosáhnout buďto snížením finanční páky a orientováním se na větší a dlouhodobější pohyby na trhu, snížením objemu pozic či doplněním dalšího kapitálu. I přes vyšší volatilitu lze tedy snížit riziko na optimální úroveň. Zároveň má intradenní obchodování tu výhodu, že při našem rozhodování opět nemusíme tolik apelovat na vývoj globální ekonomiky a těžko odhadnutelný fundament do budoucna.
Ať už se rozhodnete pro jakoukoliv strategii, je třeba si uvědomit, že žádný bezpečný přístav neexistuje, a že i zdánlivá nečinnost je ve skutečnosti spekulace. Jak říká André Kostolany, „spekulování už není žádnou hrou, je to opatření k ochraně majetku“.
Pavel Šafařík
-
Jak přežít v tržních turbulencích – 4 vítězné strategie I.
12.9.2011 12:11 -
Psychologie tradingu - jak zvítězit sám nad sebou
2.8.2011 14:08 -
Kouzlo statistických arbitráží
22.6.2011 13:44 -
Fundamentální analýza akcií - 3. díl
8.4.2011 09:31 -
Fundamentální analýza akcií - 2. díl
5.4.2011 11:02 -
Fundamentální analýza akcií - 1. díl
30.3.2011 13:05
Diskuse
Vstoupit do diskuseLíbí se Vám článek? Máte otázky? Nesouhlasíte s obsahem? Vážíme si Vašeho názoru. Pomůžete nám tím zlepšit obsah a kvalitu článků. Přidejte svůj komentář a rozpoutejte diskusi mezi čtenáři.
Jednotlivé komentáře je možné hodnotit prostřednictvím kladného nebo záporného hodnocení. Tato funkce je dostupná pouze pro přihlášené uživatele. Na pravé straně je celkové hodnocení komentáře.
Žádné příspěvky. Buďte první a přidejte komentář do diskuse.
Server iPOINT.cz neručí a nenese zodpovědnost za obsah diskuzních příspěvků. Diskuzní příspěvky vyjadřují výhradně názor jejich autorů. Provozovatel si vyhrazuje právo odstraňovat diskuzní příspěvky, které uzná za nevhodné. Za nevhodné jsou považovány zejména texty, které jsou urážlivé, obsahují vulgární slova, reklamu, mají rasistický obsah nebo nedodržují téma diskuse.