iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

     ČEKIA   MAGNUSWEB    BIZGUARD    FLASHLINE     IPOINT    HLÍDAČE    SEKTOROVÉ ANALÝZY     DOKUMENTY

Středa, 23. květen 2012 02:40:55

Přihlásit Přihlásit

DiskuzeDiskuze

RSS kanályRSS

Přidat k oblíbeným položkámOblíbené

Navigace Zprávy

Goldman Sachs ke Komerční bance: Rozlučte se s letošním dividendovým výnosem!

31.10.2011 13:32
Další

sekani_male.jpg8% výnos? Na to zapomeňte. Právě tolik byste dostali, pokud by Komerční banka z letošního zisku vyplácela to samé co loni. To prý ale nehrozí. S tímto názorem dnes vyrukovali analytici Goldman Sachs. Za slovem do pranice stojí ziskové odhady, ale i předpokládaný pay-out banky. Slavní investiční bankéři ze zámoří dnes lehce zchladili investorská očekávání vůči domácí finanční stálici. Nákupní doporučení je to tam a KB vypadla i ze seznamu akciových prominentů. Chapadla dluhové krize jsou jednoduše až příliš dlouhá a Goldman Sachs primárně reaguje na nutnost odpisu řeckého dluhu. Komerční bankou se přitom analytici GS zaobírali letos již popáté. Přijde před koncem roku další valuační cut v souvislosti se snížením odhadovaného růstu české ekonomiky? Nebo přijdou rovnou dva? Nespekulujme a pojďme k faktům. „Titul podle analytiků Goldman Sachs nabízí slabší růstový potenciál, než je medián firem působících na nových trzích,“ cituje z dnešní zprávy Goldman Sachs Patria Online. Jak to bude s ročním výkonem akcie, dividendou z letošního zisku a co mají podle legendy z Wall Street udělat investoři s akcií právě teď?

„Nadále vnímáme KB jako jednu z nejodolnějších expozic v rámci regionu CEE. Stáváme se však opatrnější, pokud jde o odhad výplatního poměru. Domníváme se, že Société Générale (s asi 60% podílem v KB) může inklinovat ke konzervativnější dividendové politice s ohledem na současnou kapitálově citlivou situaci v evropském bankovním sektoru,“ uvádí GS podle Patria Finance s tím, že KB bude muset v posledním čtvrtletí odepsat 2 miliardy řeckého dluhu a výplatní poměr očekává GS na úrovni 70 %. „Pokles ziskovosti spolu s očekávanou nižší distribucí formou dividendy snižuje v aktuálním modelu očekávanou výši dividendy na akcii ze zisku za letošní rok na 198,36 Kč (dosavadní odhad GS 261,53 Kč/akcie). To by znamenalo meziroční propad vyplácené dividendy o 26,5 procenta,“ uvádí Patria. A parametry nového doporučení? Cílová cena lehce vzrostla na 4 291 Kč (doposud 4 270 Kč), doporučení spadlo podle Fio z „koupit/neutral“ na “neutral/neutral.“

Přehled investičních doporučení pro Komerční banku

Zdroj: Monitoring ČEKIA

Datum vydání Emise Kdo vydal doporučení Původní cílová cena Nová cílová cena Investiční doporučení Poznámka
28.10.2011 Komerční banka Goldman Sachs 4 270 Kč 4 291 Kč neutral/neutral předchozí doporučení koupit/neutral
20.10.2011 Komerční banka Renaissance Capital 3 427 Kč 3 427 Kč prodat předchozí doporučení držet
17.10.2011 Komerční banka Raiffeisen 3800 Kč 3750 Kč držet předchozí doporučení koupit
14.10.2011 Komerční banka HSBC 5 000 Kč 4 360 Kč overweight předchozí doporučení neutral

Kategorie článků:
Související subjekty:
Související články:

Líbí se Vám článek? Máte otázky? Nesouhlasíte s obsahem? Vážíme si Vašeho názoru. Pomůžete nám tím zlepšit obsah a kvalitu článků. Přidejte svůj komentář a rozpoutejte diskusi mezi čtenáři.

Jednotlivé komentáře je možné hodnotit prostřednictvím kladného nebo záporného hodnocení. Tato funkce je dostupná pouze pro přihlášené uživatele. Na pravé straně je celkové hodnocení komentáře.

číst příspěvky

31.10.2011 14:16pje Dobře placení analytici. Kým?

Celkem příspěvků. Připojte se i Vy do diskuse.

Server iPOINT.cz neručí a nenese zodpovědnost za obsah diskuzních příspěvků. Diskuzní příspěvky vyjadřují výhradně názor jejich autorů. Provozovatel si vyhrazuje právo odstraňovat diskuzní příspěvky, které uzná za nevhodné. Za nevhodné jsou považovány zejména texty, které jsou urážlivé, obsahují vulgární slova, reklamu, mají rasistický obsah nebo nedodržují téma diskuse.