iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

     ČEKIA   MAGNUSWEB    BIZGUARD    FLASHLINE     IPOINT    HLÍDAČE    SEKTOROVÉ ANALÝZY     DOKUMENTY

Středa, 23. květen 2012 18:47:40

Přihlásit Přihlásit

DiskuzeDiskuze

RSS kanályRSS

Přidat k oblíbeným položkámOblíbené

Navigace Zprávy

Cyrrus: CME je nedekvátně nízko a nabízí 117% růstový potenciál

27.01.2012 10:29
Další

balik_penez_small.jpgCyrrus dnes ráno vydal nový report na adresu těžce zkoušeného mediálního CME. Jeho parametry mohou dát investorům novou naději. „Za poslední měsíce jsme kvůli obavám o evropskou dluhovou krizi a její dopad na ekonomiku regionu byli svědky výrazných propadů v ceně akcie, které navíc byly násobeny zvýšenou rizikovostí akcie, kvůli vysokému zadlužení společnosti,“ říká Ondřej Moravanský z Cyrrus. „Firma za uplynulý rok sice zlepšila svoji provozní výkonnost, schopnost generovat cash flow je však výrazně oslabena úrokovými náklady. Tržby firmy i provozní zisk OIBDA se sice za poslední rok zvýšily nad naše odhady, z části díky měnovým vlivům, nicméně náš dlouhodobý pohled na hospodaření firmy se zhoršil a toto je hlavním důvodem revize naší cílové ceny směrem dolů,“ pokračuje Cyrrus. Jaké jsou parametry reportu a hlavní rizika a příležitosti spojené s akciemi CME?

„Podstatným faktorem změn v našem modelu ocenění je zejména přehodnocení objemu odhadovaných tržeb a ostatních ukazatelů hospodaření. Tržby nyní odhadujeme níže než v našich předchozích odhadech. Na většině trhů došlo k mírnému růstu nebo přinejhorším stagnaci podílu na sledovanosti stanic CME, výjimkami byly trhy v ČR a Rumunsku. Celkově se však reklamní trh vyvíjel hůře, než jsme předpokládali. V ČR si sice skupina stanic kolem TV Nova uchovává pozici tržního leadera, ale její podíl na sledovanosti klesá. V prime-timu si však TV Nova stále drží výsadní postavení,“ uvádí Ondřej Moravanský v analýze Cyrrus. Připomíná rovněž negativní faktor v podobě zvýšené rizikové přirážky zemí CEE oproti předchozí analýze. „Aktuální cena akcie na trhu je nicméně podle našeho názoru neadekvátně nízká,“ pokračuje Cyrrus. Výsledek? „Po započtení výše shrnutých faktorů jsme dospěli ke stanovení 12měsíční cílové ceny akcií Central European Media Enterprises ve výši 15,9 USD, přepočteno očekávaným budoucím kurzem to znamená 291 Kč. Tato cena (v USD) převyšuje poslední závěrečný tržní kurz (7,03 USD, z 26.1.2012) o cca 126 %, proto v souladu s metodikou uvedenou v závěru této analýzy zvyšujeme naše investiční doporučení ze stupně „akumulovat“ na stupeň „KOUPIT“. Naše předchozí cílová cena 23,1 USD/435 Kč (z 16.12.2010) tímto byla snížena o přibližně 31 %,“ uzavírá Cyrrus.

Přehled investičních doporučení pro CME

Zdroj: Monitoring ČEKIA

Datum vydání Emise Kdo vydal doporučení Původní cílová cena Nová cílová cena Investiční doporučení Poznámka
27.1.2012 CME Cyrrus 23,1 USD 15,9 USD koupit předchozí doporučení akumulovat
24.1.2012 CME Goldman Sachs 6,3 USD 6,4 USD prodat/neutral potvrzené doporučení
11.1.2012 CME Goldman Sachs 8,7 USD 6,3 USD prodat/neutral prodat/atraktivní
4.11.2011 CME Societe Generale 25 USD 12,4 USD držet předchozí doporučení koupit

Kategorie článků:
Související články:

Líbí se Vám článek? Máte otázky? Nesouhlasíte s obsahem? Vážíme si Vašeho názoru. Pomůžete nám tím zlepšit obsah a kvalitu článků. Přidejte svůj komentář a rozpoutejte diskusi mezi čtenáři.

Jednotlivé komentáře je možné hodnotit prostřednictvím kladného nebo záporného hodnocení. Tato funkce je dostupná pouze pro přihlášené uživatele. Na pravé straně je celkové hodnocení komentáře.

číst příspěvky

Žádné příspěvky. Buďte první a přidejte komentář do diskuse.

Server iPOINT.cz neručí a nenese zodpovědnost za obsah diskuzních příspěvků. Diskuzní příspěvky vyjadřují výhradně názor jejich autorů. Provozovatel si vyhrazuje právo odstraňovat diskuzní příspěvky, které uzná za nevhodné. Za nevhodné jsou považovány zejména texty, které jsou urážlivé, obsahují vulgární slova, reklamu, mají rasistický obsah nebo nedodržují téma diskuse.