iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

     ČEKIA   MAGNUSWEB    BIZGUARD    FLASHLINE     IPOINT    HLÍDAČE    SEKTOROVÉ ANALÝZY     DOKUMENTY

Středa, 23. květen 2012 20:20:12

Přihlásit Přihlásit

DiskuzeDiskuze

RSS kanályRSS

Přidat k oblíbeným položkámOblíbené

Navigace Zprávy

DALŠÍ RÁNA PRO ÁČKA: NOVÝ CÍL HLUBOKO POD 20 KČ S VISAČKOU SELL OD ATLANTIKU (+ PŘEHLED DOPORUČENÍ)

10.04.2008 13:24
Další

„Vidíme propad prodejů ve čtvrtém kvartálu hlavně jako sezónní vývoj, nikoli neočekávaný jev,“ uvádí Patrick Vyroubal z Atlantiku FT. Podle Atlantiku ovšem např. konkurenční Auto ESA slábnoucí trh s ojetými vozy v posledním čtvrtletí nezaznamenala. „Nesouhlasíme s tím, že řada zákazníků nákup vozu odložila s ohledem na vyšší očekávanou inflaci,“ říká Vyroubal s tím, že pokud se tento vliv projevil, pak měl jen marginální efekt. „Myslíme si, že řada problémů vznikla v souvislosti s rychlou expanzí poslední rok,“ uvádí Vyroubal s tím, že společnost sice představila opatření pro zvýšení ziskovosti, bude ovšem nějakou dobu trvat, než se projeví ve firemních financích.

„Očekáváme, že nepříznivá situace přetrvá nejméně v první polovině letošního roku. Vidíme krátkodobý výhled jako negativní. Zároveň předpokládáme zvýšenou volatilitu globálních trhů, která bude mít rovněž na titul nepříznivý vliv. Naše ohodnocení vychází z diskontovaného cash flow (model FCFE) do roku 2015. Z modelu vyplývá férová cena 0,77 Eur na akcii (resp. 21 Kč), což by implikovalo cílovou cenu na úrovni 0,85 Eur na akcii. Vlivem velmi nízké likvidity titulu ovšem snižujeme tento cíl o 20% diskont. Výsledkem je cílová cena 0,68 Eur, resp. 17 Kč na akcii. To přestavuje 14% potenciál poklesu, naše dlouhodobé doporučení zní tedy „prodat.“

Přehled investičních doporučení pro AAA Auto

Zdroj: Monitoring ČEKIA

Datum Emise Kdo vydal doporučení Původní cílová cena Nová cílová cena Investiční doporučení Poznámka
10.4.2008 AAA AUTO Atlantik FT   17 Kč prodat  
2.4.2008 AAA AUTO KBC/Patria   21 Kč držet úvodní doporučení
12.3.2008 AAA AUTO Cyrrus 74 Kč (2,69 EUR) 21 Kč držet předchozí doporučení koupit
3.3.2008 AAA AUTO Wood & Company 25 Kč 20 Kč prodat potvrzené doporučení
15.2.2008 AAA AUTO Atlantik FT 1,74 EUR (45 Kč) v revizi pozastaveno krátkodobý výhled negativní
12.2.2008 AAA AUTO BH Securities 2 EUR 1,3 EUR (33 Kč) držet potvrzené doporučení, cílová cena s investičním horizintem 3M
8.2.2008 AAA AUTO Wood & Company   1 EUR (25 Kč) prodat úvodní doporučení
6.2.2008 AAA AUTO Atlantik FT   1,74 EUR (45 Kč) koupit úvodní doporučení
8.10.2007 AAA AUTO BH Securities   2 EUR držet úvodní doporučení
17.9.2007 AAA AUTO Cyrrus   2,69 EUR koupit úvodní doporučení (12ti měsíční cílová cena)


Kategorie článků:
Související subjekty: