iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

     ČEKIA   MAGNUSWEB    BIZGUARD    FLASHLINE     IPOINT    HLÍDAČE    SEKTOROVÉ ANALÝZY     DOKUMENTY

Středa, 23. květen 2012 21:11:56

Přihlásit Přihlásit

DiskuzeDiskuze

RSS kanályRSS

Přidat k oblíbeným položkámOblíbené

Navigace Zprávy

ŘÍKÁTE ORCO? PŘEKOUPENÉ A S 20% RIZIKEM DEFAULTU: RUCE PRYČ, ŘÍKÁ KBC (+ FAVORITÉ + PŘEHLED DOPORUČENÍ)

25.02.2010 13:03
Další

(H)Orco je už pár let z tohoto developera nejen akcionářům, ale i věřitelům. První skupina zainteresovaných by bývala udělala lépe, kdyby hromadně odjela do Las Vegas a rozdala si to s jednorukými bandity, druhé skupině majetek sice neklesl, ovšem – vzhledem k francouzské legislativě s velmi „dlužníkůmvstřícnými“ pravidly se k němu prostě jednoduše nemohou dostat. A mezitím se čeká, horizont investic se prodlužuje, výnosnost klesá a nikdo zatím neví, zda se nečeká na samotného Godota. Jisté je, že jednou se trh s nemovitostmi stabilizuje a odrazí ode dna. Kdy to bude, je otázka – analytici na stabilizaci, rozuměj dno, sází v tomto roce. Právě letos by měl polevit silný tlak na ceny. „Plné oživení trhu přijde pravděpodobně až v roce 2011. Podle nás přináší nejvyšší hodnotu společnosti s velkým diskontem oproti čisté hodnotě aktiv, či účetní hodnotě, jako např. Sparkassen, Impact a LC Corp. Na druhou stranu nedávné poklesy akcií činí atraktivnějšími GTC, Echo Rondon, které jsme upgradovali z „držet“ na „koupit.“ Vůči Orcu a VGP zůstává náš rating „prodat,“ uvádí v dnešním komentáři k úpravě cílové ceny pro akcie Orco analytici KBC Securities. Ti snížili target z 6,79 na 6,33 Eur, doporučení nechali, jak bylo výše uvedeno, na stupni „prodat.“

TOTO DOPORUČENÍ BYLO JIŽ CCA V 10:30 PUBLIKOVÁNO NA FACEBOOKU

„Poté, co Orco v posledních 12 měsících reportovalo významné ztráty, věříme, že společnost další výrazné odpisy již nečekají. Na druhou stranu neúspěšná jednání s držiteli bondů, či Colony Capital a zpoždění především rezidenčních projektů nás v důsledku vedou ke snížení předpokládaného čistého zisku pro rok 2011 o 56,2 % na 17,4 mil. Eur i přes optimistické předpoklady, vedoucími k odhadované čisté ztrátě za rok 2010 ve výši 1,1 mil. Eur (původně jsme předpokládali čistou ztrátu 12,4 mil. Eur),“ uvádí analytici KBC s tím, že pravděpodobnost defaultu kvantifikují ve svém valuačním modelu na 20 %.

Přehled investičních doporučení pro Orco

Zdroj: Monitoring ČEKIA

Datum Emise Kdo vydal doporučení Původní cílová cena Nová cílová cena Investiční doporučení Poznámka
25.2.2010 ORCO Property KBC Securities 6,79 Eur 6,33 Eur prodat potvrzené doporučení
22.12.2009 ORCO Property Komerční banka 5,3 Eur 5,0 Eur prodat potvrzené doporučení
14.12.2009 ORCO Property BH Securities   6,40 Eur redukovat  
7.10.2009 ORCO Property Erste Bank/ČS 98,30 Kč 185,30 Kč redukovat potvrzené doporučení


Kategorie článků:
Související subjekty:
Související články: