iPOINT.cz - akcie, investice, analýzy, ekonomické zprávy, informace o firmách

     ČEKIA   MAGNUSWEB    BIZGUARD    FLASHLINE     IPOINT    HLÍDAČE    SEKTOROVÉ ANALÝZY     DOKUMENTY

Středa, 23. květen 2012 21:23:12

Přihlásit Přihlásit

DiskuzeDiskuze

RSS kanályRSS

Přidat k oblíbeným položkámOblíbené

Navigace Zprávy

R-FACTOR UPGRADE ERSTE: DVAKRÁT EUREM NEOTÁČEJTE... (+ POTENCIÁL + R-FACTOR LIST)

05.05.2010 12:01
Další

Řecký parník se potápí ve svých výsostných vodách a vzniklé víry s sebou stahují evropské banky. Ty si užily měsíců až neuvěřitelné důvěry, aby v souvislosti s kulminující helénskou krizí investoři odložili sektor ad acta. Banky sice v mnoha případech přispěchaly s výčtem svých expozic vůči zemi pod Olympem, trhu to ovšem stále nestačí. Řecký oheň hořel jednoduše tak dlouho, až začala doutnat celá Evropa a požárníci tandemu EU/MMF jen marně vyvíjejí efektivní hasicí látku. 1 miliarda Eur: Taková má být expozice Erste v zemi potomků Pythagora. Pesimistický scénář Milana Lávičky z Atlantiku FT, vycházející z potenciální ztráty hodnoty těchto aktiv o polovinu, by tak měl na zisk Erste v tomto roce negativní dopad kolem 500 miliónů Eur, což znamená cca 50 % předpokládaného celoročního zisku Erste. Pojďme vyhodnotit atraktivitu titulu pomocí R-FACTOR.

Analýzu doporučení odstartujeme jako vždy průměrným targetem. Vycházíme-li z nejnovějších reportů vydaných v uplynulém měsíci, dostáváme se na částku 37,8 Eur, což přepočteno podle aktuálního kurzu znamená 971 Kč. Erste nám v posledních dnech pod náporem medvědí vlny na trzích výrazně pohubla, a tudíž tato částka aktuálně investorům slibuje více než 18% růstový potenciál. A tím se hned tak nějaký SPADový titul pochlubit nemůže. Ze soupisky autorů doporučení nám zmizela Alpha Value, a nemusíme tudíž reporty očišťovat o minimálně každotýdenní PR aktivity této analytické (?) dílny. Pojďme určit novou hodnotu R-FACTOR. Ta činí 2,06 a primárně tak odkazuje do pásma „akumulovat.“ S tím bez výhrad koresponduje i aktuální velmi příznivá relace mezi průměrným targetem a tržní cenou.

Resumé: Akumulovat

R-FACTOR: ERSTE

Zdroj: Monitoring a výpočty ČEKIA

Pořadí podle atraktivity Emise Hodnota R-FACTOR
1. Erste Bank 2,06 (2,46)
2. NWR 2,14
3. ČEZ 2,47
4. Telefónica O2 2,71
5. Unipetrol 2,71
6. VIG 2,88
7. CME 2,9
8. Pegas 3
9. Komerční banka 3,36
10. Orco 4,67
11. ECM 5


Kategorie článků:
Související články: